由于发行人研发项目一般依托实际生产，所需实验器材较少，故研发费用中职工薪酬占比较高。 综上，发行人投资江苏天信牧能投资发展合伙企业（有限合伙）以更好布局养殖行业沼气发电业务，符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。 物业管理服务以及垃圾清运服务等环卫一体化业务，发行人主要从事沼气（主要为填埋气）发电业务，两者处于产业链的上下游，与发行人业务具有协同关系，不属于财务性投资。
- 报告期内，公司存货周转率分别为7.58、9.43、8.13和3.25。
- 公司在本节披露的与财务会计信息相关的重大事项或重要性水平判断标准为：根据自身所处的行业和发展阶段，公司首先判断项目性质的重要性，主要考虑该项目在性质上是否属于日常活动、是否显著影响公司的财务状况、经营成果和现金流量等因素。
- 养殖场的粪污等有机废弃物经过预处理除去其中的无机杂质，经过厌氧发酵后，在厌氧微生物的作用下产生的以甲烷和二氧化碳为主要成分的混合气体。
- 公司应收账款主要产生于沼气发电业务，客户主要为电网企业，均为具备一定规模、现金流充沛的国有企业。
- 根据《中华人民共和国可再生能源法》及《可再生能源发电全额保障性收购管理办法》等相关法规，电网企业应当全额收购其电网覆盖范围内可再生能源并网发电项目的上网电量，生物质能发电享有最高优先调度等级的行业政策。
报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为11,786.49万元、1,445.55万元、24,798.20万元和-4,018.03万元。 筹资活动产生的现金流入主要系银行借款、售后回租款等，筹资活动产生的现金流出主要系偿还借款和融资租赁款。 2019年，因新增较多短期借款、长期借款和售后回租款，一次性收到相关款项，但按照约定期限分期支付租金、利息等，导致当年筹资活动产生的现金流量净额较大。
汝州街280: 深水埗區
5个，运营项目垃圾处理能力达3.4万吨/日，装机容量699.5MW，公司项目数量和垃圾处理能力均位居行业前列。 沼气发电项目以与垃圾填埋场、养殖场等合作方签订协议、取得项目开发权利为前提；该类协议一般约定了排他性的合作关系，对于其他竞争者构成了商业壁垒。 原环境保护部等部门相继印发《关于积极发挥环境保护作用促进供给侧结构性改革的指导意见》、《关于培育环境治理和生态保护市场主体的意见》等行业政策文件，积极规范环境污染治理市场，引导和培育环保市场主体发展。
公司一般根据资产组的未来现金流量现值，确定含商誉的资产组可收回价值。 经测试，截至报告期期末，公司因收购形成的商誉已按减值测试结果计提了减值。 汝州街280 报告期内，随着项目建设进度的推进，发行人个别项目因实际建设投资较大，项目建设困难、预计无法完成建设，建设期较长达不到预期经济效益或者预计建设完成后气量不足不能正常发电等原因，存在减值迹象，公司对这些项目按照《企业会计准则第8号——资产减值》计提减值准备。 报告期内，发行人根据企业会计准则的规定，当达到预定可使用状态时，将在建工程转入固定资产或长期待摊费用。 当在建工程可连续投产发电时，确认为已达到可使用状态，具体判断标准为：以发电机组稳定运营72小时作为可连续投产发电的判断基础。 上述固定资产为公司生产经营所需资产，主要包括发电机组、填埋气预处理设备等，公司大部分固定资产可在各个项目公司之间调拨使用。
汝州街280: 中學:深水埗區
本所及经办律师对发行人在募集说明书中引用的法律意见书的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 本公司已对募集说明书进行了核查，确认本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 本公司或本人承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。 发行人成员在用热方员工配合下，通过金属软管以及控制阀门将移动储能罐内的热水、蒸汽等导入热用户端管道内。 发行人成员在热源方员工配合下，通过金属软管以及控制阀门将热源方管道内的热水、蒸汽等充入移动储能罐内。 序号装置名称针对风险类型安全保障机制1自动泄压装置容器内压力过大自动泄压装置的泄压速度大于蒸汽注入最快速度，保证蒸汽注入过程中罐体内最高压力不会超过设计限定值； 自动泄压装置也可由人工现场或远程操作主动泄压，泄压口设置在罐体顶部，不易对人员造成损害。
- 在我国当前的电力行业体制下，国家电网和南方电网在其各自的经营区域内对电力的收购、输送和调配具有垄断性。
- 2022年一季度，适乐达与其联营企业TERAJU SEPADU SDN BHD签署协议，约定由该联营企业提供绿化等服务，并且在双方一致确认验收报告的基础上，约定服务对价为25,000林吉特（折合人民币不足5万）。
- 2019年末，发行人库龄在一年以内的原材料占比约为79.49%，2020年末占比为71.74%，2021年占比为78.81%，占比变动的主要原因为：2020年，公司原材料采购额下降，因此，库龄在1年内的原材料减少，占比降低；2021年，公司加大投入力度，导致占比增长。
- 兩幢大廈地址為汝洲街173號，有一人確診；另一幢為汝洲街280至286A號，有一人確診。
- 同时，住建部、各地方的主管部门负责城市生活垃圾处理与资源化利用的行政管理与指导工作，各级发展改革主管部门负责电力投资建设项目以及电力价格的核准与备案，国家能源局负责对可再生能源产业相关事项的监督管理，各级环保主管部门负责对环境保护事项的监督管理。
- 在本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续三十个交易日的收盘价低于当期转股价的70%时，可转换公司债券持有人有权将其持有的全部或部分可转换公司债券按面值加上当期应计利息的价格回售给公司。
根据新收入准则，确认收入的方式应当反映主体向客户转让商品或提供服务的模式，收入的金额应当反映主体因向客户转让这些商品和服务而预计有权获得的对价金额。 同时，新收入准则对于收入确认的每一个环节所需要进行的判断和估计也做出了规范。 本公司仅对在2020年1月1日尚未完成的合同的累积影响数进行调整，对2020年1月1日之前发生的合同变更，本公司采用简化处理方法，对所有合同根据合同变更的最终安排，识别已履行的和尚未履行的履约义务、确定交易价格以及在已履行的和尚未履行的履约义务之间分摊交易价格。 控股股东的执行董事为陈功海，监事为李娜，其具体情况详见本募集说明书“第四节／三/（一）发行人控股股东、实际控制人基本情况介绍”。 公司控股股东为上海百川，公司的实际控制人为陈功海和李娜，其基本情况详见本募集说明书“第四节／三/（一）发行人控股股东、实际控制人基本情况介绍”。
汝州街280: 汝州街280-286A號 280-286A Yu Chau Street
报告期内，公司未纳入补助清单的项目通常于项目进入补助清单后一定期间内收到补贴款，已进入补助清单的项目，补贴款结算期也较标杆电价款的结算期更长。 2020年，因发电量增加导致本期收到的电费增长，且本期结算了湖北地区部分标杆电价款，收到了部分项目的前期补贴款，导致经营活动产生的现金流量净额较上期增长。 2021年，受补贴款结算进度较慢的影响，收到的经营活动产生的现金流量净额较上期有所下降。 上表中，公司与日常活动相关的政府补助主要为增值税退税收入，根据会计准则相关规定，该退税收入计入其他收益，其他还包括发展奖补助资金、其他发展与技术创新专项扶持资金等。 报告期内，公司资产减值损失主要为合同资产减值损失、固定资产减值损失、在建工程减值损失、长期待摊费用减值损失等，信用减值损失主要为应收账款坏账损失及其他应收款坏账损失。 相关资产具体减值情况详见本节“六、财务状况分析/（一）资产分析”相关内容。
2020年1月1日起，发行人根据新收入准则规定，将未进入补贴目录/清单的项目对应的应收补贴款先计入合同资产，待纳入补贴清单后，再转入应收款项，因此，2020年应收账款的预期信用损失率不涉及未进入补贴清单的项目；未进入补贴清单项目涉及的预期信用损失率详见本节“合同资产”部分内容。 报告期内，发行人按照整个存续期内预期信用损失计量其应收账款的损失准备，各期计提比例分别为4.32%、2.76%、4.32%和4.63%，随着近两年账龄的延长，公司应收账款的预计信用损失率有所增加。 新金融工具准则改变了金融资产的分类和计量方式，确定了三个主要的计量类别：摊余成本；以公允价值计量且其变动计入其他综合收益；以公允价值计量且其变动计入当期损益。 企业需考虑自身业务模式，以及金融资产的合同现金流特征进行上述分类。 权益工具投资需按公允价值计量且其变动计入当期损益，但在初始确认时可选择将非交易性权益工具投资不可撤销地指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。
汝州街280: 科技要闻
四、发行人与本次发行有关中介机构及其人员之间的关系发行人股东战新基金目前持有发行人0.66%的股份，由普通合伙人河南中金汇融私募基金管理有限公司执行合伙企业事务并实施控制。 从投资结构、决策机制等方面综合考虑，战新基金无最终实际控制人，其合伙人向上追溯投资关系中，存在股东河南投资集团有限公司，其同时为保荐人中原证券的控股股东。 综上，发行人后续将根据沼气发电项目当地垃圾处理政策以及行业发展趋势，通过剩余募集资金和自有资金（包括外部筹措），审慎安排并继续推进前次募投项目。 本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策以及未来公司整体战略发展方向，有利于提升公司综合实力，对公司的发展战略具有积极作用。 本次项目具有良好的市场发展前景和经济效益，能够优化公司业务结构，提升公司盈利水平，并进一步增强公司的核心竞争力和抵御风险的能力，实现公司的长期可持续发展，维护股东的长远利益。
2019年8月15日，发行人子公司荣昌百川在荣昌区昌元街道七宝岩村“垃圾处理厂内”安装垃圾沼气收集导管施工过程中，施工休息时未将易发热、易产生安全事故的隐患及时排除，由于天气太热电缆线发热产生静电引起火灾，该火灾未导致重大不利后果。 重庆市荣昌区城市管理局于2019年8月20日下发了《行政处罚决定书》（渝荣城管罚（2019）0002号），对荣昌百川前述违反《重庆市安全生产条例》十六条第一款的行为处以10,000元行政处罚。 为充分听取中小股东意见，公司应当安排通过证券交易所交易系统、互联网投票系统等网络投票方式为社会公众股东参加股东大会提供便利。 沼气发电项目生产废水主要为发电机组冷却水、沼气冷凝废水以及厂区生活污水。
汝州街280: 汝州街280-286A號附近屋苑
公司的固定资产减值，主要为固定资产中不可移动、拆卸部分的减值，如设备安装费、电力输出线路等。 机组及配套设备等可移动、可拆卸的部分可以被调拨至其他项目使用，一般不作减值。 上表项目中，部分项目计提减值后，项目未能持续运营，机组及配套设备已被调拨，不可调拨的部分已计提减值，剩余部分为可调拨但尚未调拨完毕的辅助设备（如空调、高压柜、低压柜、变压器等），后续会调拨至其他电厂继续使用，因此对应期末余额较低。 同时，部分项目减值后垃圾场仍然产生沼气，且产气量仍可继续发电，发行人留下部分机组及配套设备继续运营，待项目结束，设备将调拨至其他项目使用，因此对应期末余额较高。 公司在本节披露的与财务会计信息相关的重大事项或重要性水平判断标准为：根据自身所处的行业和发展阶段，公司首先判断项目性质的重要性，主要考虑该项目在性质上是否属于日常活动、是否显著影响公司的财务状况、经营成果和现金流量等因素。
报告期内，公司正处于业务稳步扩张阶段，并网发电的项目数量和发电装机容量整体呈上升趋势。 汝州街280 随着公司上市后品牌知名度的提高，未来公司业务有望进一步扩张，客观上要求公司增加在采购、生产、管理、技术及人员等方面的资金投入。 具体措施上，公司划分了十个战略省份，以区域为单位设定业务攻坚目标，配合内部考核激励机制，持续加大业务开拓力度。
汝州街280: 汝州街303-305號 近期成交
在沼气发电项目的投资决策方面，公司积累了一系列关于拟开发项目调查评估的方法与流程，通过对拟开发项目进行全面的可行性论证，合理确定投资规模和投资进度，避免投资损失。 但是，如果发行人未能准确评估待开发项目的投资风险，作出不符合实际情况的投资决策，可能导致特定项目的固定资产闲置、项目沼气资源浪费或是项目运营收益未能达到预期，造成投资损失。 根据市场需求情况以及未来发展战略，公司本次募集资金部分投资于“购置移动储能车项目”，结合募投项目投资计划，该项目投产首年将形成41.04万吨/年的运力，次年运力92.34万吨/年，第三年需覆盖153.90万吨/年的运力。
生活垃圾填埋处置、禽畜养殖等产业的经营场所中，垃圾、粪污堆积产生的可燃气体（主要成分为沼气），造成大气污染、温室效应以及安全隐患，沼气发电项目多伴生于前述产业的沼气治理需求，在解决环境、安全问题的同时，完成对沼气的资源化利用，有较好的社会、经济效益。 中国环境保护产业协会是由在中国境内登记注册的从事环境保护产业的科研、设计、生产、流通和服务单位以及中国境内从事环境保护产业的行业专家自愿组成的社会团体，主要活动包括开展全国环保产业调查、参与制订国家环保产业发展规划、技术经济政策、行业技术标准等。 截至本募集说明书签署日，陈功海先生、李娜女士通过持有上海百川100%股权而间接控制公司35.05%的股份。 汝州街280 汝州街280 此外，李娜女士直接持有公司3.71%的股份；陈功海先生持有知了创业60.11%的股份，知了创业持有公司4.12%股份。
汝州街280: 汝州街280-286A號 二樓 D室(280號)
公司虽独家拥有与华南理工大学等合作研发形成的技术及成果，但涉及的两项发明专利仍在审批中，若不能获得最终审批通过，将可能不利于公司核心竞争力的提升。 同时，项目实施过程中可能存在技术工艺水平未达到设计要求、产品的技术更新迭代快速发展时公司未能及时掌握最新技术的情形，该情形将导致本次“购置移动储能车项目”的实施面临一定的不确定性。 汝州街280 虽然募投项目已经进行了充分的可行性论证，但在管理和组织实施过程中，仍可能存在因项目进度、投资成本变化以及投资政策变化等产生的不确定性。
5）本人承诺在本人自身职责和合法权限范围内，全力促使由公司董事会或董事会薪酬与考核委员会制订的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩，并对公司董事会和股东大会审议的相关议案投赞成票（如有表决权）。 6）如公司未来制订股权激励计划的，本人承诺在本人自身职责和合法权限范围内，全力促使公司制订的股权激励计划的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩，并对公司董事会和股东大会审议的相关议案投赞成票（如有表决权）。 7）自本承诺出具之日至公司本次向不特定对象发行可转换公司债券实施完毕前，如中国证监会等证券监管机构作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会等证券监管机构发布的该等新的监管规定的，本人承诺届时将按照中国证监会等证券监管机构的最新规定出具补充承诺。 汝州街280 8）本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的任何有关填补回报措施的承诺，如本人违反该等承诺并给公司和/或者投资者造成损失的，本人愿意依法承担对公司和/或者投资者的补偿责任。 3、本次发行补充流动资金规模符合《发行监管问答—关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》的规定本次募集资金投入沼气综合利用项目和移动储能车购置项目，仅用于建筑工程、设备购置和安装工程等资本性支出，项目中的预备费和流动资金等非资本性支出已从对应募投项目拟投入募集资金总额中扣除。
汝州街280: 汝州街280-286A號 位置地圖
因2020年为补贴申请政策改革的首年，截至2021年末，相关补贴款的结算仍有所滞后，因此期末补贴款余额较大。 报告期内，随着公司经营规模不断扩张，资产总额总体增长，各期末资产总额分别为127,860.71万元、139,688.16万元、180,344.79万元和180,927.75万元。 根据《企业会计准则解释第13号》要求，自2020年1月1日起，以“取得的组合应当至少同时具有一项投入和一项实质性加工处理过程，且二者相结合对产出能力有显著贡献”作为该组合构成业务的判断条件，不再以“具备了投入和加工处理过程两个要素”作为判断条件。
汝州街280: 汝州街280-286A號附近醫院
财政资金，有国家信用的有力保障，支付风险较低，但不排除未来因可再生能源发展基金的资金压力增大或补贴收紧等因素，导致公司应收补贴款无法按期收回，从而可能对公司整体经营造成不利影响。 汝州街280 若发生交通安全事故，无论由发行人自行运输或是委托第三方运输，发行人均可能被要求承担相应赔偿责任；若发生其他安全事故，可能涉及蒸汽喷溅烫伤、设备机械伤害等。 如涉及安全事故，发行人作为该业务的实施主体及责任方，可能由此承担安全事故相应赔偿责任，并面临涉及相关诉讼被要求承担相应赔偿责任的风险，相关诉讼风险可能对发行人的生产经营造成一定不利影响。 未来，公司将继续保持和完善利润分配制度特别是现金分红政策，进一步强化投资者回报机制，使广大投资者共同分享公司快速发展的成果。 自本次向不特定对象发行可转换公司债券方案被公司股东大会审议通过之日起，公司未来十二个月将根据业务发展情况确定是否实施其他股权融资计划。 本次发行后，公司与控股股东、实际控制人及其关联人之间的关联关系不会发生变化，与控股股东、实际控制人及其关联人之间的关联交易不会发生重大变化，也不会产生新的同业竞争。
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已并网项目竣工后，项目公司根据所在地环保主管部门的要求申请环保验收和试运行。 公司及下属项目公司的生产经营活动和募集资金投资项目不存在环保方面的重大违法违规行为。 发行人以项目制形式经营沼气发电业务，实际运营中，因各个项目所处生产经营阶段发生变化，对应项目要求配置的机组等资产也会有所变化。 为减少资产的闲置，如果发行人某个沼气发电项目因封场或垃圾场产气量下降导致项目对发电机组需求下降，而其他电厂因产气量充足、对相关要素有更大需求时，发行人将通过资产调拨的方式，将相关生产要素流转至对应需要的电厂，促进电厂生产资源得以有效利用，提高公司的整体生产效益。