長遠來看，料美國年內將繼續加息，息口趨勢必然向上，筆者建議有意置業人士要定期留意本港的息口走勢，事前先仔細計算自身的供款負擔能力以及評估中長線風險，揀選最合適的按揭計劃。 當經濟差距縮小時，海外歐、日元資金對於美元需求將有明顯減少，使得美元回落、全球資金流動性更為寬裕(歐、日元資金除較有意願於國內投資外，也有可能轉成留向原物料、新興市場等風險性資產)。 紀要顯示，為了對抗不斷飆升的通貨膨脹，決策者“普遍同意”每月將美聯儲持有的資產最多縮減950億美元。 記錄還顯示，美聯儲3月原本可能大幅加息50個基點，但因俄烏衝突爆發而未能成行。 美國息口歷史 銀行制訂私人貸款息率都會參考資金成本，而拆息是銀行資金其中一個成本指標。
美國的銀行已經變得越來越有利可圖，並在國際上享有聲譽。 聯儲局表示，美國經濟活動與就業市場持續穩健，但通脹仍然升溫，而且俄烏戰爭為美國經濟帶來高度不確定因素，聯儲局最終決定加息四分一厘。 同時聯儲局主席鮑威爾都表明，今年將會穩步加息，未來會視乎數據表現，若情況適宜更快加息，亦預告最快5月公布縮表。 至於香港樓按，暫時未見實質影響，匯豐銀行於今午公布，維持最優惠利率不變。 【加息對策】金管局放寬壓力測試至2厘 入市門檻降低…… 考慮到美國聯邦儲備局自2022年3月以來已經將聯邦基金利率目標區間上調共3厘，面對資金成本上升，銀行早前已經上調新造拆息按揭貸款鎖息上限，近…
美國息口歷史: 美國加息週期及時間表
至於香港銀行包括匯豐控股（0005.HK）則未有跟隨上調最優惠利率（P）。 事實上加息結果不僅影響股市表現，對香港樓市亦有一定影響。 之所以認為聯儲局加息不再「狂奔」，陳正犖主要基於兩大因素，首先是通脹有望回落，預料撇除食品及能源的核心消費物價指數（CPI）的按年升幅今年底回落至6%，到明年底或進一步降至3.3%。 美國聯儲局將於本港時間周四凌晨2時公布議息結果，連續第4度加息0.75厘已無懸念，如是者聯邦基金利率將升抵4厘，創2007年12月後新高。 不過，市場更關注加息步伐會否減慢，花旗銀行財富管理業務高級投資策略師陳正犖預計，12月加息幅度會降至0.5厘，到明年2月再降至0.25厘，讓本輪加息周期「見頂」，惟這預示明年經濟衰退風險甚高，所以思路仍是「債優於股」。
嚴重的物價通膨與國民失業壓力，讓時任的美國總統卡特焦頭爛額，儘管當時聯準會為了打擊通膨而不斷升息，1981年美國基準利率更一度衝到19.83%，但因此導致的美國經濟蕭條與拉美金融風暴，卻也重創了市場穩定，並讓卡特總統的連任選情被摧毀崩潰。 美國聯準會（Fed）3月16日宣布升息一碼（0.25%），且暗示今年將再升息6次，年底基準利率將達到1.75%～2%。 聯準會主席鮑威爾（Powell）也表示，今年預計美國經濟仍將相當強勁，明年經濟衰退的風險沒有特別高。 美國息口歷史 1929年3月的時候，股票經紀貸款給小投資者的金額已經相當於股市市值的2/3以上，且市場上貸款總額超過85億美元，比當時美國流通貨幣總額還要多，非常驚人。
美國息口歷史: 美元
聯邦資金利率於2020年至2022年長達2年時間維持在趨近於零的區間，讓美國經濟有時間從COVID-19疫情大流行的衝擊中恢復過來。 美聯儲將利率下調 75 個基點以應對亞洲金融危機后，互聯網熱潮令 it 投資增長，經濟出現過熱傾向，美聯儲再次收緊貨幣，將利率從 4.75% 經過 6 次上調至 6.5%。 2000 年互聯網泡沫破滅和納斯達克指數崩潰后，經濟再次陷入衰退，“911 事件”更令經濟和股市雪上加霜，美聯儲隨即轉向，由次年年初開始連續大幅降息。
因為19世紀的金融危機導致美國人危機感加重，全國範圍的恐慌平均15年就發生一次，每一次危機都迫使金融機構暫停運營，引發了長期的經濟衰退。 而美國銀行卻擁有大量的現金儲備，但是這些儲備分散在全國幾千家銀行的金庫。 在金融危機期間，這些現金都被凍結，導致無法用這些現金來緩解危機。 參考2016年至2019年間的加息周期，美國累計加息2.5厘，但香港最優惠利率亦僅僅調升0.125厘。 當然，如果聯儲局超乎預期急速加息，環球資金流或者會大洗牌，屆時香港銀行亦無可避免調整現時的利率政策。
美國息口歷史: 美股股災1：1929年 經濟大蕭條
基本利率是用作計算經貼現窗進行回購交易時適用的貼現率的基礎利… 對此，媒體人韋安今（15）日就表示，侯友宜「百分百會選2024」，韋安強調，「從公40多年的侯友宜，有為國家、為人民努力做事不變的初心，並獲得近8成台灣人民的信任，這給侯勇往直前，提供最強大的動力」，引發討論。 第2次石油危機則發生在1979年至1980年，觸發的主因為兩伊戰爭，導致石油供給減少，使得原油價格在短短的12個月內從1979年的每桶15.85美元，升至1981年的每桶39.50美元，美國CPI年增率也在1980年時衝破14%。 Bankrate專文指出，美國聯邦資金利率（Federal Funds Rate）近來不斷調升，但回顧歷史仍處於低點。 事實上，撇除息口因素，香港與內地的通關步伐亦是市場關注焦點之一，若通關之門順利打開，料有利整體樓市交投，馬泰陽相信明年樓市仍然「穩中向好」，全年樓價升幅料介乎3%至5%。 【施政報告2022】地產樓市政策一覽 政府出手救市?
不過Omicron的全球擴散與12月的CPI數字，卻給拜登政府澆了一盆冷水。 因為就現有趨勢與數字來看，美國的國內通膨數字仍沒有「有效緩解」的跡象，勞工大退潮與缺工問題因為美國本土的Omicron爆發反而倒退。 全球供應鏈的問題也卡在中國疫情與其「清零對策」遭遇極限的緊張邊緣，而一時半刻看不見終點，反而可能會在農曆春節～北京冬奧過後遭遇更劇烈的短期供應斷鏈。 於是在12月CPI數字出來後，本來就反覆放出風聲要「提前升息」的聯準會，也更強化了提早於3月升息的市場暗示。 《金融時報》強調，合理而緩和的通貨膨脹速度，對於美國經濟而言是正面指標，這代表需求成長、市場才有投資動力。 而美國目前的CPI數字雖然已是1981年來的40年新高，但通膨增漲的速度已從11月～12月開始出現放緩，與1979~1981年的雙位數通膨相比，美國的經濟表險離危機根本很是遙遠。
美國息口歷史: 美國聯邦基金利率
美國聯儲局在香港時間周四(17日)凌晨宣布，決定將聯邦基金利率由0至0.25厘，提高至0.25厘至0.5厘，即加息0.25厘，一如市場預期，… 他說，到年底前讓聯邦資金利率處於5%至5.5%區間是正確框架，「我確實認為，在勞動市場強勁的情況下，顯然存在通膨在更長時間內超過預期的可能性，我們可能需要把利率上調到比通膨更高的水準」。 美國元月通膨數據顯示美國物價壓力仍高，四名聯準會（Fed）官員14日都強調，必須進一步升息以遏制通膨，其中三人今年有決策投票權。
- 目前市場的焦點已經不是美聯儲是否會升息，而是美聯儲即將施行的貨幣政策正常化的步伐究竟會有多快。
- 縱觀美聯儲的加息歷史，或許可以為我們分析本輪加息提供線索。
- 聯繫滙率制度下，本港息率在很大程度上跟隨美息走勢，意味本港息率於今年仍會維持現時低息水平。
- 當然，美聯儲服從於美國國會的監督，後者定期觀察其活動並透過法令來改變其職能。
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事實上，美國要加息的主因，是基於現時美國通脹持續高企。 美國息口歷史 縱觀美聯儲的加息歷史，或許可以為我們分析本輪加息提供線索。 在不同的歷史時期和經濟背景下，各輪升息周期的長度和力度各不相同，12輪升息的平均長度為24個月，平均升息力度為5%。
美國息口歷史: ‧ 快訊／直徑1公尺「中國氣球」飄到東引 陸軍靶場拾獲殘體
曹德明續指，現時美國終落實「收水」程序，然而，縱使港息與美息走勢息息相關，即使美國開始加息，本港未需立即跟隨。 在上一個週期，美聯儲花了一整年時間才達到每月500億美元的最大削減速度。 它從每月100億美元開始(60億美元公債/40億美元MBS)，每季度增加100億美元，直到2018年秋季達到峰值。 先簡單講銀行的資金來源可以分為三種，第一是平時收到的客戶存款，第二是向其他銀行借錢，三是向金管局的借錢。 三種都是有成本，客戶存款要俾利息客戶，有時銀行想係市場拎到更多的錢，就要增加存款的利率，吸引更多人放錢係銀行。 陳分析，參考過去經驗，股市極少會在經濟正式步入衰退前見底，因此即使近期標指已自低位反彈，對明年的展望仍然審慎。
經絡按揭轉介首席副總裁曹德明則表示，加息半厘決定及幅度符合符市場預期，又提到最近兩次議息會議已加息一共0.75厘。 匯豐銀行宣布，該行的最優惠利率不變，維持於現時的5厘水平。 根據過往經驗，美國降息效益將於6個月後逐漸浮現，而降息對於消費型結構國家效果也更加顯著，觀察近期美國就業、消費數據依舊穩健，房市也出現明顯回溫情況，顯示在降息挹注下，美國經濟不容易出現急轉直下風險。 除了直接增加H按或是P按利率外，銀行在拆息上升，亦有機會減少按揭的優惠，如現金回贈，以及存款掛鈎戶口等，間接增加了還款額。 其中一個是有大型新股上升，集資幾百億元，又大受歡迎吸引人用孖展抽新股，可能會令市場中有幾千億資金被凍結。 在短暫大量資金凍結下，或會令銀行之間資金不足，從而拆息上升。
美國息口歷史: 美國飆到「40年來最高」的7%通膨率…代表什麼？
1929年10月28日，道瓊工業指數一天急跌13%，隔日跌勢尚未終止，29日再次慘跌12%，這個跌勢一路持續了3年多，整個股市市值蒸發約8成。 近期銀行折息回落，最新一個月折息更跌至0.55厘，以普遍銀行最新H按計劃「H+1.3%」計，供樓利息只需1.85厘… 從上周五出爐的非農就業報告，到本周公布的消費者物價指數（CPI）和零售銷售，無不顯示2023年初美國經濟強得出乎預料，這… 集微網消息，據路透社報道，西班牙、德國、法國、意大利和比利時以及歐洲投資銀行近日啓動了一項37.5億歐元的基金，以資助歐洲科技初創企業發展。 臉書母公司Meta執行長祖克柏日前宣告要讓今年成為「有效率的一年」，暗示該公司計劃減少支出並提高效率，但目前看來，至少有…
股災可能是經濟衰退造成的，也可能是人為因素造成的，甚至是突發事件造成的，但其共通點都是難以預測發生的時間點及持續的時間。 2020年3月11日，世界衛生組織在稱這次新冠肺炎為「全球大流行」，全球股市再次暴跌，各國政府紛紛宣布降息等增加流動性的措施。 阻斷程序化交易產生的惡性循環，並導入熔斷機制，當股價出現異常波動時，只能在熔斷機制的價格區間交易。 隨著二次世界大戰的開始，歐洲陷入大規模的戰爭，日本也在亞洲挑起戰火，此外華爾街還不斷傳出醜聞，因此短短一年內股市又暴跌了50%，並持續跌勢長達5年之久，這次股災，共花了9年時間才漲回之前的高點。 美國息口歷史 在新型冠狀病毒肆虐下，美國聯儲局推出無限量化寬鬆，讓資金流入企業及個人手上，希望穩定市場恐慌情緒。
美國息口歷史: 美國「間諜氣球」打撈調查：中國氣球偵查機群遍布全球五大洲
因為港元是同美元掛鈎，固定於7.75至7.85水平，所以美國的利率升跌會影響到港元的供求。 至於第三種，是向金管局借錢，金管局會有自己的「貼現窗」利率借錢俾銀行。 貼現窗會參考「美國聯邦基金利率」，或是一個月香港銀行同業拆息計算，兩者較高者就是「貼現窗」，如果銀行短期唔可以向其他銀行借到錢，就會揾金管局借。 這個月美國10年期公債利率正式突破1987年以來的35年超長期下降趨勢線。
此輪緊縮使經濟增長放緩，隨后的上漲和 1990 年 8 月份開始的第一次海灣戰爭相關不確定性嚴重影響了經濟活動，使貨幣政策轉向寬鬆。 2020年按揭貸款出現負增長，新盤按揭及轉按均明顯下跌，惟獨二手物業按揭金額在放寬按保的帶動下逆市增長。 2021是進入經濟復甦的一年，發展商將積極加快推售新盤，以彌補今年下跌的銷售量，一、二手交投均有望增加，加上低息環境有望推動轉按及物業套現低位回升，今年銀行放貸意慾將較去年積極。 此外，銀行估價亦貼市配合，反映銀行樓按取態正面，預期現時平均按揭額約$474萬水平將可持續發展低至H+1.3%水平。 不過，是次加息幅度屬市場預期內的下限，理論上對樓市影響有限，實際上2022年首季本港受到內外不利因素夾擊，包括中港疫情蔓延及外圍俄烏局勢緊張，對金融市場帶來沖撃，港股出現顯著波動，導致市場投資氣氛反覆，在樓股及經濟環環相扣的情況下，相信港樓亦會受到考驗。 裕承科金與 OSL 已經達成戰略合作，計劃共同創建一個全方位的數字資產金融服務生態系統。
美國息口歷史: 全球金融危機
美國由2015年底開始加息幾次，噚日又加多一次，但睇返香港按揭利率無乜跟住加。 如今的全球經濟環境已與一九七○年代有別，首先，全球化的分工、貿易，以及科技的發展都能有效減緩通貨膨脹。 由銀行業的十二位代表組成的聯邦諮詢委員會（FAC）就其管轄範圍內的所有事項向董事會進行諮詢並提供建議。 理事會通常每年召開四次會議，這是《聯邦儲備法》規定的最少會議次數。 這些會議通常在華盛頓特區舉行，通常在2月，5月，9月和12月的第一個星期五舉行，儘管有時會為不同的時間設置會議，以適應理事會或理事會的方便。
美國息口歷史: 【MoneyHero獨家產品】WeLend「銀行用戶尊享貸款」：高達HK$18,800現金獎
在這次減息周期內，金融海嘯席捲全球，期間美股重挫逾3成。 美國息口歷史 余偉文表示，美國透過積極加息來打擊通脹，未來加息步伐將視乎經濟前景及數據。 隨著聯儲局加息，1個月本港銀行間拆息（HIBOR）也有所上升，預計聯儲局至年底前會持續加息，港銀有較大機會加P。 至於港銀是否將在短期內加P，則視乎其資本成本結構而作出商業決定。 如前文所述，通脹率和失業率影響加息途徑的兩個重要考量因素。
美國息口歷史: 美國加息 2022 | 認識加息對股市影響、聯儲局議息結果及加息原因
主要職責：支票清算；發行貨幣；收回破損貨幣；管理和發放本儲備區內銀行的貼現貸款；評估有關銀行合併和擴展業務的申請；充當工商界與聯邦儲備體系之間的中介；檢查銀行持股公司和州註冊的成員銀行；搜集地方商業狀況數據；組織經濟學家研究與貨幣政策有關的課題。 社區諮詢委員會（CAC），該委員會由美國聯邦儲備委員會（Federal Reserve Board）於2015年成立，旨在就消費者和社區的經濟狀況和金融服務需求提供不同的觀點，特別關注中低收入人群。 FAC和CDIAC的成員代表着存託機構，CAC每半年和董事會成員開會一次，15名CAC成員任期三年，由董事會透過公開提名程序選出。 它被看作是獨立的中央銀行因其決議無需獲得美國總統或者立法機關的任何高層的批准，它不接受美國國會的撥款，其成員任期也跨越多屆總統及國會任期。 其財政獨立是由其巨大的盈利保證的，主要歸功於其對政府公債的所有權。