报告期内各期末，公司在建工程减值准备余额分别为128.27万元、0.00万元、0.00万元和0.00万元，占在建工程原值的比例较低，影响较小。 备持续运营条件，或持续运营成本较高，管理层决定关停，则以停产方式计算减值金额（除可重复利用的机器设备外，全额计提减值准备）。 2022年6月末，尚未纳入补贴清单补贴款余额为13,080.50万元，账面价值为12,223.73万元，较上期末变动较小。
对于已投产运营的垃圾填埋气治理项目而言，也可能因为当地城市规划变更等因素的影响，如地方政府新建并启用垃圾焚烧处理设施等不确定因素，导致出现填埋场垃圾进场量减少、产气量减少而无法达到设计产能的情形，公司持续盈利能力将受到不利影响。 我国生活垃圾的清运、处理能力不断增强，未来具备垃圾焚烧、厨余垃圾处理条件的地区，会对当地填埋场垃圾清运量造成分流，对卫生填埋形成一定替代，如公司未来无法对行业相关政策进行有效应对，公司的填埋气综合利用项目的盈利能力可能受到一定不利影响。 报告期内，发行人运营的项目以存量项目为主，存量项目不受上述政策影响，补贴电价有保障。 同时，为尽快推进项目纳入补贴清单，公司根据相关规定并参考现有项目经验，于2021年将全州百川、霞浦百畅、潼南百川等新增项目在原有补贴电价基础上减1厘确定为项目补贴电价，参与竞争性配置。 但新增项目在纳入补贴清单前不确认补贴收入、未受到竞争配置的较大影响。
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公司提醒投资者充分考虑市场利率波动可能引起的风险，以避免和减少损失。 当产生任何争议及任何争议正按前条约定进行解决时，除争议事项外，各方有权继续行使本次可转债发行及存续期的其他权利，并应履行其他义务。 11）根据法律、行政法规、中国证监会、深圳证券交易所及本规则的规定，应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。
在公司项目投资运营中，公司通常不会一次性大规模投产多台机组，根据项目沼气收集情况，多为阶段性、梯度性投运，避免盲目扩产造成的机组产能浪费。 2019年，国家发改委发布的《产业结构调整指导目录（2019年本）》中明确将沼气发电、新能源、环境保护与资源节约综合利用领域列为鼓励类产业。 在燃煤、生物质热电联产以及供热企业中，存在企业供热过程中设计产能未实现充分利用，下游用热量波动导致热能浪费；下游用热单位面临管网铺设投入高、覆盖半径小、燃料结构变化导致成本提升等问题。 截至本募集说明书出具日，除本次发行募集资金所涉及的项目投资（详见本募集说明书“第七节 本次募集资金运用”），及公司首次公开发行募集资金投资项目的继续投入（详见本募集说明书“第八节 历次募集资金运用”）外，无未来可预见的重大资本性支出。 责项目的日常发电运营、设备日常维护及维修等，项目公司对外负责结算电费收入，并按上网电量以及约定价格与运营方结算运营外包费。 公司运营外包项目较少，运营外包费占比不大，运营外包费随外包项目变动而波动。
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注：由于营业收入包含已进补贴清单项目和部分未进补贴清单存量项目的补贴收入，为保障口径一致性，上表中，应收账款周转率的计算考虑了合同资产。 报告期内，公司应收账款周转率分别为2.63、1.56、1.06和0.40，近几年有所下降，主要因公司相关发电收入的结算具有周期性、期末应收账款及合同资产金额较大所致，与行业经营特点相符。 2020年末，公司流动比率、速动比率较大，主要因公司相关发电收入的结算具有周期性，当期末应收账款、合同资产金额较上期末增长较快所致（详见本小节“（一）资产分析/2、流动资产分析/（2）应收账款”）。 2021年，公司IPO募集资金到位，相关款项正逐步投入使用，导致期末货币资金金额较大，期末相关比率进一步提高。 公司的长期股权投资主要为对联营企业百川环境服务有限公司、Teraju Sepadu Sdn Bhd和赛瑞特等公司的投资，相关参股公司情况详见本募集说明书“第四节 发行人基本情况/二、发行人组织结构及对其他企业的重要权益投资情况/（三）发行人对其他企业的重要权益投资情况”。 发行人主营沼气发电业务，在发电量上网供应至各地供电公司时确认收入。
- 公司有意通过收购或合作等方式参与现代牧业沼气发电项目，在养殖粪污沼气利用领域横向拓展，实现与养殖业优势企业的进一步合作。
- 2、舞钢市生活垃圾处理中心填埋气综合利用项目、确山县生活垃圾处理场填埋气综合利用项目，投产1台发电机组。
- 2022年7月，对于发行人尚未实际出资的认缴金额1,500.00万元，基于赛瑞特目前尚未开展实际经营业务的现状，发行人已将该部分认缴出资额对应的股权转让给赛瑞特其余股东彭俊程。
- 除上述行政处罚外，报告期内，发行人及合并范围内的个别子公司存在因未按照规定期限办理纳税申报和报送纳税资料等受到税务处罚的情形，处罚金额均不超过200元，相关子公司已依法缴纳罚款并完成规范整改，且均已取得税务合规证明或清税证明，生产经营状态正常可持续。
- 注：上表中，境内参股公司中除北京立化科技有限公司、百川环境服务有限公司、赛瑞特2021年财务数据外，其他财务数据均未经审计；境外参股公司TERAJU SEPADU SDN.BHD注册地位于马来西亚，会计年度采用七月制，最近一年财务数据已经境外会计师事务所审计。
- 2021年末，公司货币资金余额较上期期末增长197.27%，主要原因为：本期公司完成IPO上市，截至期末募集资金及由募集资金置换出的预先投入自有资金尚未使用完毕。
根据《中华人民共和国大气污染防治法》第九十九条规定，超过大气污染物排放标准或者超过重点大气污染物排放总量控制指标排放大气污染物的，由县级以上人民政府生态环境主管部门责令改正或者限制生产、停产整治，并处十万元以上一百万元以下的罚款；情节严重的，报经有批准权的人民政府批准，责令停业、关闭。 参照《沧州市生态环境局泊头市分局自由裁量标准》之规定，由于泊头百川属于自由裁量情形项下的初次实施违法行为，且积极改正违法行为，因此给予的罚款金额100,000元为处罚自由裁量金额范围内的最低处罚。 泊头百川虽被处以罚款以上行政处罚，但处罚的相关规定和处罚决定未认定该行为属于情节严重，且该违法行为未导致严重环境污染、重大人员伤亡或恶劣社会影响，泊头百川在收到相关处罚后积极整改，因此参照《深圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市审核问答》规定，该等违法行为不属于重大违法行为。 公司的沼气发电项目需要依托垃圾填埋场、禽畜养殖场等合作方进行，一般都建在垃圾填埋场、禽畜养殖场内。 项目使用的沼气预处理设备、发电机组等资产均为可移动撬装式设备，运营期结束时，具备服役能力的发电设备及大部分配套管网设施可搬运至其他项目继续使用，这是沼气发电行业的特点。
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如公司决定向下修正转股价格，公司将在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登相关公告，公告修正幅度、股权登记日和暂停转股期间（如需）等相关信息。 从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日），开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。 若转股价格修正日为转股申请日或之后，且为转换股份登记日之前，该类转股申请应按修正后的转股价格执行。 年利息指可转换公司债券持有人按持有的可转换公司债券票面总金额自可转换公司债券发行首日起每满一年可享受的当期利息。 1、向发行人原股东优先配售：发行公告公布的股权登记日（2023年2月21日，T-1日）收市后中国结算深圳分公司登记在册的发行人所有股东。 该等可转换公司债券及未来转换的A股股票将在深圳证券交易所创业板上市。
2022年1-6月，随着原材料、设备等资产的采购，期末应付账款余额较上期末增长9.96%。 2021年，公司根据新租赁准则相关规定确认了使用权资产，该科目核算可在租赁期内使用租赁资产的权利。 汝州街280 截至报告期末，公司使用权资产金额为3,163.06万元，占非流动资产的比例为3.15%。
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公司核心技术主要来自于自主研发，经过多年持续的研发投入，公司在沼气综合利用、移动储能供热等领域积累了丰富的技术研发成果，组建了一支专业、高素质的研发团队，并已取得多项专利、专有技术等研发成果，同时已提交部分专利申请。 临时收集存放后统一送往垃圾填埋场处理；危险废物废机油收集后暂时存放于废机油安置处，并及时交由有资质单位运走处理。 除上述环保费用之外，公司根据相关法律法规要求在项目上建设了脱硫设备、脱硝设备、隔音墙、废机油安置处、废水池等环保设施，相关环保设施运行良好，符合环保监管部门的要求。 汝州街280 项目建设内容包括在养殖场、垃圾填埋场等处置场所内建设气体收集系统，安装沼气预处理设备、发电机组、输电设备等，项目使用的房屋一般为可拆式简易房，沼气预处理设备、发电机组均为可移动撬装式设备。 2）项目拓展面临资金压力公司近年来一直保持高速发展的态势，运营及在建项目数量增长迅速，在开辟沼气综合利用项目以及移动储能供热等新业务的过程中，面临着较大的资金压力，一定程度上限制了公司的业务发展速度。
项目公司财务人员负责日常费用核算、报销以及与电力公司的每月售电结算等工作。 填埋气预处理主要是完成填埋气的抽取、干燥、净化和监测工作，以达到向发电机组稳定供给符合特定指标的气源的目标，再进行发电工作，并确保机组发电产生的尾气符合国家规定的排放标准。 5个，运营项目垃圾处理能力达3.4万吨/日，装机容量699.5MW，公司项目数量和垃圾处理能力均位居行业前列。 汝州街280 沼气发电项目以与垃圾填埋场、养殖场等合作方签订协议、取得项目开发权利为前提；该类协议一般约定了排他性的合作关系，对于其他竞争者构成了商业壁垒。 原环境保护部等部门相继印发《关于积极发挥环境保护作用促进供给侧结构性改革的指导意见》、《关于培育环境治理和生态保护市场主体的意见》等行业政策文件，积极规范环境污染治理市场，引导和培育环保市场主体发展。
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注：2021年开始，垃圾资源使用费根据项目约定的收费方式、期限等，部分项目适用“新租赁”准则，计入“使用权资产”，相关资源使用费作为“使用权资产折旧”归类至“折旧及摊销”，为了便于分析，由“折旧及摊销”分类至“资源使用费”。 公司主营业务成本主要包括人工成本、折旧及摊销、生产设备维修费、资源使用费、化工料、运营外包费等。 汝州街280 2020年初，国家有关部门改革了补贴清单申报制度，根据有关规定，符合条件的可再生能源发电企业，可以向有关部门提出申请，审核通过后纳入补助清单。 根据公司以往申请情况，申请的项目均符合补助条件，补贴收入的取得不存在重大不确定性。 报告期内，发行人2020年、2021年、2022年1-6月分别有11、21、3个项目纳入补贴清单。
- 发行人对赛瑞特的认缴出资额原为4,000.00万元，2021年5月26日至6月17日已实缴2,500.00万元出资，并于2021年12月20日召开第二届董事会第三十四次会议，审议本次可转债发行方案及相关事项，因此发行人对该公司已实缴的出资对应缴纳时间发生于董事会决议前六个月以外。
- 2021年，公司IPO上市，募集资金到位，因此，筹资活动现金流入金额较大，筹资活动产生的现金流量净额增长。
- 据国家统计局《中国统计年鉴2021》的数据，2020年全年我国生活垃圾清运量23,511.7万吨，截至2020年末，全国设市城市共有生活垃圾无害化处理场（厂）1,287座，日处理能力96.35万吨，无害化处理量23,452.3万吨，生活垃圾无害化处理率达到99.7%。
- 根据规定，公司需比较含商誉的资产组账面价值与可收回价值孰高，判断是否发生商誉减值。
2021年，受补贴款结算进度较慢的影响，收到的经营活动产生的现金流量净额较上期有所下降。 上表中，公司与日常活动相关的政府补助主要为增值税退税收入，根据会计准则相关规定，该退税收入计入其他收益，其他还包括发展奖补助资金、其他发展与技术创新专项扶持资金等。 报告期内，公司资产减值损失主要为合同资产减值损失、固定资产减值损失、在建工程减值损失、长期待摊费用减值损失等，信用减值损失主要为应收账款坏账损失及其他应收款坏账损失。 相关资产具体减值情况详见本节“六、财务状况分析/（一）资产分析”相关内容。 报告期内，公司财务费用主要包括利息支出、融资租赁费用摊销和汇兑损益。
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本人已查閱貴公司的 私隱政策和 收集個人資料聲明，並同意貴公司使用本人於此所填寫的個人資料作直接促銷。 汝州街280 本人已查閱貴公司的 汝州街280 私隱政策 和 收集個人資料聲明 ，並同意貴公司使用本人於此所填寫的個人資料作直接促銷。 本公司擬使用閣下的個人姓名、電話號碼、傳真、地址或電郵地址處理閣下的申請、回覆閣下查詢並作地產代理服務的促銷及向閣下提供中原集團其他公司的資訊。 本公司在未得閣下的同意之前，不能如此使用閣下的個人資料並向閣下作直接促銷。 新浪财经以及其合作机构不为本页面提供信息的错误、残缺、延迟或因依靠此信息所采取的任何行动负责。 本人已认真阅读本募集说明书的全部内容，确认本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
合作项目的工程建设、投资和运营所形成的资产及权益包括发电收益、碳减排收益等归公司所有。 项目结束后，项目公司将土地及地面的简易房拆除或移交给项目合作方。 公司荣获河南省节能减排科技创新示范企业、国家973计划课题《垃圾填埋场沼气收集系统优化调控技术》示范基地、国家863课题《垃圾填埋场污染物远程在线监测系统》研究应用示范基地。 规和技术标准对于垃圾填埋场的规范要求，也是填埋场安全运营的重要保证。
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发行人本次募投项目效益测算的每吨蒸汽成本（含税）预计为185元，高于公司已签约的8家（截至2022年8月末）购热协议中约定的采购价格，具备合理性。 结合目前业务开展情况，发行人蒸汽销售价格通常结合目标客户的能源成本估算、用热量、运距以及供热方案的其他成本为基础，经双方协商谈判确定。 发行人本次募投项目效益测算的蒸汽销售价格（含税）为280元/吨，低于公司已签约的15家（截至2022年8月末）用热协议中约定的销售价格，具备合理性。 移动储能供热业务是公司基于自身研发储备，以及与优势科研院所合作，开创的新业务领域。 该业务利用装有储热材料罐体的车辆，将热量从热源生产者运送至距离较远的热能消费者，解决了供热管网建设周期长、成本高、覆盖半径短的问题，并对小型落后燃煤锅炉有效替代，缓解中小用热单位更换燃气锅炉、电锅炉导致供热成本、用热稳定性波动的问题，具有广泛的下游需求。 同时，沼气发电在我国各产业拓展属于前期阶段，目前应用主要为填埋气发电。
本所及签字注册会计师已阅读募集说明书，确认募集说明书与本所出具的审计报告、【】等文件不存在矛盾。 本所及签字注册会计师对发行人在募集说明书中引用的审计报告、盈利预测审核报告（如有）等文件的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 发行人在热源方供热环节进行常规输热操作，发生安全事故的风险较小，若发生安全事故，可能涉及蒸汽喷溅烫伤、设备机械伤害等，根据协议约定，若属于供热方产权的蒸汽管道发生蒸汽泄漏或掉落部件造成危害，由供热方负责；若属于发行人产权的压力容器发生蒸汽泄漏或掉落部件造成危害，由发行人负责。 因此，基于已签约用热企业保底量以及正在推动签署过程的协议中约定的保底量，并结合2022年储备项目开发计划，预计年保底用量可达到40.55万吨，占首年运力的98.81%。 2022年因疫情的间断性影响，给市场人员团队建设及项目拓展带来诸多不便，同时因移动储能系列产品为市场中的新型业务、人员招聘经筛选及培训需耗费一定时间，因此预计当年签约的热用户蒸汽用量未覆盖募投项目首年运力，但随着后续开拓力度的加大、品牌效应的提升、市场团队的强化等，预计项目落地节奏将得以加快。 注：上表中，与发行人约定的用热成本、原使用天然气成本、用热成本差异以15家热用户与发行人签约的蒸汽使用成本、15家热用户原使用天然气制取蒸汽的成本以及两者成本差异为基础计算，最小值、最大值、平均值分别取自上述三项的计算区间。
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公司售电实行政府定价，报告期内价格稳定，平均上网电价总体变动较小。 2021年，因本期有较多新增项目未纳入补贴清单、未确认补贴收入，导致平均上网电价较上期下降5.66%。 其他业务收入主要为碳减排交易收入、工程服务收入和零星材料的销售收入等，其他业务收入占比较小，近三年一期占比平均约为3.84%。 收购完成后，江苏农环通过该2家公司在现代牧业五河牧场、现代牧业肥东牧场分别配套了一项RNG热电联产项目，对牧场奶牛产生的粪污进行集中处置，通过厌氧发酵将粪污转化为沼气，并进行热电联产，生产电及蒸汽，供牧场使用。 江苏天信牧能投资发展合伙企业（有限合伙）为已在中国证券投资基金业协会备案的股权投资基金（基金编号：SJA274），基金管理人为北京锦泰元丰投资管理有限公司。
汝州街280: 汝州街280-286A號 近期成交
报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为11,786.49万元、1,445.55万元、24,798.20万元和-4,018.03万元。 筹资活动产生的现金流入主要系银行借款、售后回租款等，筹资活动产生的现金流出主要系偿还借款和融资租赁款。 2019年，因新增较多短期借款、长期借款和售后回租款，一次性收到相关款项，但按照约定期限分期支付租金、利息等，导致当年筹资活动产生的现金流量净额较大。
汝州街280: 汝州街280-286A號 位置地圖
日常生产经营中，根据机器设备实际运行情况，小修、中修以及大修期间会有一定幅度的调整。 报告期内，公司营业成本主要为主营业务成本，其他业务成本近三年一期平均占比为2.79%，影响较小。 发行人在围绕填埋气发电做大做强的同时，在积极开拓厨余垃圾、养殖粪污、渗滤液沼气等不同产业领域的业务机会。