美联储应对高通胀“压力山大” 新华财经北京6月16日电（崔凯）北京时间周四凌晨2点，美联储将基准利率上调75个基点至1.50%-1.75%区间，加息幅度为1994年以来最大，也是逾27年来首度一次加息75个基点。 兴业银行资深经济学家鲁政委表示，继续维持年初以来给出的预期，即到年末，以一年定期存款利率衡量的基准利率将上调至3.75%-4.00%。 此外，政策叠加效应逐渐明显，相比严格的限购措施，目前支持购房者依然入市的主要原因就是通货膨胀及货币供应多，无更好的投资渠道。 相比限购，加息将使得投资成本非常明显的上涨，而且贷款的难度也更增加。 调整后，一年期整存整取定期存款利息达到3.25%，一年期贷款利息达到6.31%。
他說，“漸進”加息十有八九意味著美聯儲不會在每次貨幣政策會議上宣布加息。 美國加息意思 他認為，未來更可能的加息節奏是每隔一次貨幣政策會議加息一次。 洛克哈特屬於中間派，其政策立場往往與美聯儲決策機構——聯邦公開市場委員會的共識保持一致。 至於今年投票權的美國費城聯儲銀行總裁哈克（Patrick Harker）表示，聯儲局仍未完成加息工作，但利率已經升至接近對經濟具有足夠限制性的水平。 他又預計，失業率今年會升穿4%並見頂，呼籲市場不應低估勞工市場的強勢，亦有信心不會出現大規模裁員潮。
美國加息意思: 股市
裕承科金與 OSL 已經達成戰略合作，計劃共同創建一個全方位的數字資產金融服務生態系統。 到3月份CPI仍高達8.5%，最大因素是食品、住房成本和汽油。 市場雖然預期4月份CPI會維持8.5%，但俄烏局勢拉高能源價格及阻礙全球供應鏈的效果漸漸浮現。 高能源價格亦開始影響消費情緒，這或令美國經濟增長出現拐點。 香港樓市方面，美聯物業住宅部行政總裁（港澳）布少明表示，是次加息幅度一如市場預期，而本港銀行結餘仍高達3,375億元，資金充裕，相信本港亦未會即時跟加。
Fortune Insight公開專欄招稿，若你有意成為FI專欄作家，請投稿至，附上個人照片及簡介，文章會由FI編輯部潤飾、刊登。 美國加息意思 若有任何財金市場、初創、商業的新聞稿或廣告合作，歡迎inbox或電郵給我們。 2015年以來，美聯儲官員在公開演講和媒體採訪中不僅一直宣稱2015年是加息之年，同時也強調美聯儲將以漸進的步伐進行加息，卻從未對“漸進”二字的含義作出清晰的闡釋。 進入2022年，不可預測的疫情和即將到來的加息令投資者的樂觀情緒受到抑制，這與一年前受疫苗和刺激措施推動投資者熱情高漲的局面形成鮮明對比。
美國加息意思: 美聯儲觀察工具
另外，堪薩斯聯儲銀行總裁喬治表示，聯儲局尚未將利率提高到對經濟構成壓力的水平，可能不得不暫時將基準利率提高到4厘以上。 她預計，聯儲局到年底都會加息，要讓市場明白當局正在收緊政策以降低通脹，但她仍未決定9月加息0.75厘還是0.5厘。 美聯儲一連兩日的議息會議結束，一如市場預期，美國聯邦公開市場委員會公佈加息25點子，即4分之1厘。
除此之外，也能夠過直接拋售持有中的債券，直接收回市場上的資金。 如果銀行的存款利率跟貸款利率都提高，那不論是民眾或是企業往往都會選擇多保留資金，而不會去貸款做更積極的投機冒險。 但實際上，對比國際大宗商品價格主要參考指數── CRB 現貨指數， 發現聯準會升息或許會對大宗商品有短暫的衝擊，但如果全球經濟仍然處於上升勢頭，商品價格的上漲便不會因升息中止，反而會持續上漲。 利率升高，銀行在給企業或個人放貸時的利率也水漲船高，此舉可以減少貨幣供給量，降低通脹，從而給經濟降溫。
美國加息意思: 美聯儲升息（加息）是什麼意思?
因此當IOER提升至高於FFR，銀行必然將多餘的儲備存入聯儲局，從而達到收水的效果。 股票：看到這裡，可能有觀眾要質疑我了，你都說了加息對股市是利空，這會兒去買股票不是自己往火坑裡跳嗎？ 當然是有選擇性的，比如美國做進口的企業、資源出口企業等領域都是受利於美聯儲加息和美元升值的。 當然還有化工原料企業，受利於歐洲化工原料企業經營困難的境況。
持續加息將帶來房貸利率的提升，這將在一定程度上增加購房者的還貸壓力。 以20年期100萬元等額本息還款的商業貸款為例，此次加息後，每月還款額將增加119元。 然而，從近期的數據來看，市場前期顯然在一定層面上誇大了中國經濟下滑的風險，當前經濟的下滑仍然是來自於基數方面的原因，除此之外，並未表現出嚴重惡化的跡象，“硬着陸”的風險基本已經消除。 國內春節安樂祥和，國際大宗商品市場仍是風雲湧動，以穀物為首都國際農產品市場繼續走強；原油等儘管經歷了持續上漲有所回落，但預計國際大宗商品價格未來仍將逞強，給國內帶來的通脹壓力不可小視。 航空業：加息對航空業的影響主要是心理的影響，負債率高，但國內航空公司主要是借的外債，對國外利率的敏感度更高。
美國加息意思: 美國加息2022｜20大主要屋苑二手買賣 較前4星期增23.3%
如筆者很早之前說過，QE猶如吸毒，很難回頭，要回頭過程亦相當痛苦。 傳統公開市場操作失效，聯儲局唯有通過其他手段去達到提升FFR的目標，其中一種方法同時亦是現時聯儲局加息所採用的方法，就是提高額外存款準備金利率，以吸引銀行將多餘的銀行儲備存入聯儲局。 美國加息意思 對銀行而言，將資金拆借予同業是有風險的，而將資金存入聯儲局則沒有風險，因此當IOER提升至高於FFR，銀行必然會將多餘的儲備存入聯儲局，從而達到收水的效果。 CPI數據發表後，利率互換市場數據顯示，交易商預期，聯儲局在3月及5月分別將加息0.25厘。 值得注意的是，市場對6月繼續加息的預期升溫，現時估計6月加息0.25厘可能性接近50%。 至於通脹方面，美國財長耶倫不認為美國經濟出現過熱，職位供應仍較情況前減少500萬個，而疫情爆發亦拖累勞動力參與率下降。
本文作者：李勇，国内知名大学经济学博士，原上市公司董事，大学老师，纵横资本市场17年，形成良好的投资框架，其独创的“三层次分析法”能够使非专业人士迅速把握经济学真谛，投资选对方向。 实际上，尽管2021年市场对于美联储加息产生一定预期，由于中国经济强劲的基本面，去年人民币不仅未面临贬值压力，反而出现升值的“烦恼”。 至于楼市，经历2021年的楼市寒冬之后，金融与房地产的捆绑已经少很多，美联储加息对楼市的影响有限，中国的楼市还是要看管理层的脸色。 由于原油是大宗之母，原油价格保持在高位，会造成下游的生产成本增加，全球生产者价格创纪录上涨就可以证明我们的思路，这对于黄金价格具有一定的提振作用。 因为中国2022年的经济目标仍是稳增长，国内经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力，加息是紧缩货币政策，和稳增长理念背道而驰。
美國加息意思: 美國聯邦基金利率
除了直接增加H按或是P按利率外，銀行在拆息上升，亦有機會減少按揭的優惠，如現金回贈，以及存款掛鈎戶口等，間接增加了還款額。 因為港元是同美元掛鈎，固定於7.75至7.85水平，所以美國的利率升跌會影響到港元的供求。 興業銀行資深經濟學家魯政委表示，繼續維持年初以來給出的預期，即到年末，以一年定期存款利率衡量的基準利率將上調至3.75%-4.00%。 對於加息的時點，趙錫軍認為與通常採用的週五收盤後加息差別並不大。
中国人民银行决定，自2011年2月9日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。 金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点，其他各档次存贷款基准利率相应调整。 巴曙松预计，今年1、2月份，或是全年物价高点，与此对应，房地产政策、货币政策等的调控力度将是“全年最严厉的时期”。 国内春节安乐祥和，国际大宗商品市场仍是风云涌动，以谷物为首都国际农产品市场继续走强；原油等尽管经历了持续上涨有所回落，但预计国际大宗商品价格未来仍将逞强，给国内带来的通胀压力不可小视。
美國加息意思: 美國加息2022｜有意置業人士要留意供款負擔能力
因為多人借港元，銀行之間港元的數量減少，所以拆息便會上升。 拆息一升，借港元的成本就會增加，港元相對美元的吸引力就會少，對港元的需求就會減少，最終達至平衡。 銀行的拆息是不停變動的，基本主要受到貨幣的供求影響，在香港港元的供應以及需求，會影響到拆息上升還是下跌。 但在非常時期時候，政府會人為干預拆息，例如1998年亞洲金融風暴，金管局就曾經出手，挾高隔夜拆息至280厘（現時隔夜利息約1厘），大幅增加借港元成本，去防止其他投資者借港元沽港元。
- 美國聯儲局議息會議後大幅提高今年的通脹預期，並提前了下一次加息的時間框架，預計美國首次加息時間預測提前到2023年。
- 如果從一個水池裏抽掉一部分水，其他水池的水位也會相應下降。
- 高能源價格亦開始影響消費情緒，這或令美國經濟增長出現拐點。
- 然而，如今聯儲局希望「加息」收緊市場流動性時，卻放棄 OMO 的方式，改以提升 IOER來達到「加息」的效果。
- 自2016年低位起算，多数股指已大幅上涨超过20%。
然而，在分析加息對經濟，以至資產市場的影響前，我們需要先知道所謂「加息」，實際上是加甚麼息？ 儘管大家每天都在談論「加息」這個議題，相信大家對以上兩個問題都未必清楚。 港元與美元掛鉤，因此美國加息減息也直接影響港元利率。
美國加息意思: 投資、生產與失業率
作为美国的中央银行，美联储从美国国会获得权力，行使制定货币政策和对美国金融机构进行监管等职责。 大家在看新闻的时候会经常看到美联储有加息了，可能会产生疑问，美联储是什么，为什么有权利加息，为什么加息后还能影响美元的升值贬值？ 那麼為什麼每次美聯儲加息就如狼來了，說明對我們國家肯定有不小的影響，不然的話誰有功夫管你加息不加息的。 國家層面的問題不是你我能研究明白的，咱們主要是看一下對普通老百姓有什麼影響。
但“货币天然是金银”，美元不过是当下的一个特例而已。 它被看作是独立的中央银行因其决议无需获得美国总统或者立法机关的任何高层的批准，它不接受美国国会的拨款，其成员任期也跨越多届总统及国会任期。 其财政独立是由其巨大的赢利性保证的，主要归功于其对政府公债的所有权。 当然，美联储服从于美国国会的监督，后者定期观察其活动并通过法令来改变其职能。
美國加息意思: 「通脹怪獸」嘶吼：美國1月消費價格指數上漲7.5% 創40年新高
趙錫軍分析，週五加息主要是為避免對股市產生過度的影響，有兩天的緩衝期。 而本次加息的目的並不是針對股市，而是針對通脹預期和流動性的管理。 所以，在小長假的最後一天加息，可以更明確本次加息的作用，使市場積極理解。 專家認為，由於美元維持走弱態勢不改，未來原油、農產品等國際大宗商品價格仍將維持高位震盪，同時，國內隨着春節之後開工率的不斷提高，投資消費逐步走強，PPI漲幅上半年仍將維持在高位，這給企業運營帶來不小壓力。 年味未盡，中國央行在春節“黃金週”最後一個晚上急急出手，啓動2011年第一次加息，上調金融機構存貸款基準利率25個基點，上調日期更緊隨在次日，亦即兔年的第一個交易日。
美國加息意思: 美國加息、減息對香港股市的影響
[周刊王CTWANT] 本土老牌機電大廠東元電機，2021年驚爆黃茂雄與兒子黃育仁經營權之爭。 這年東元董監事改選，54歲的黃育仁眼見東元貴為全球第三大、台灣第一大馬達供應商，在電動車產業崛起中，表現不及同業，三月憤而請辭，決定自行參選，在東元創辦家族及阿嬤林明穱支持下，最後11席董事僅… 竹科帶旺新竹房市，其中以竹北地區漲幅最猛，根據內政部111年第三季實價登錄數據，該區單坪均值來到33.8萬，與前年同期相比增加23％。 有網友在Mobile01房產論壇發問，竹科工程師沒買竹北買關埔的會很嘔嗎？ 同時會議紀要內容提到，俄烏局勢讓聯準會 3 月最終選擇升息 1 碼，但未來適合一次或多次升息 2 碼。 （1）历史上这两个时点之前，美联储已进行了大幅加息。
美國加息意思: 美元加息是什麼
樓價方面，「美聯樓價指數」最新報167.58點，樓價已連升4周，累升約1%。 数据显示，10月份公开市场到期资金3770亿元，本周公开市场到期资金量为1480亿元，而10月份第一周公开市场到期资金为1390亿元。 此前12周，央行公开市场净投放资金超过5000亿元。 2007年5月19日 一年期存款基准利率上调0.27个百分点；一年期贷款基准利率上调0.18个百分点。
2006年4月28日 金融机构贷款利率上调0.27%，提高到5.85%。 28日，沪指低开14点，最高1445点，收盘1440点，涨23点，大涨1.66%。 2007年3月18日 上调金融机构人民币存贷款基准利率0.27个百分点。 低开后大幅度走高，开盘2864点，收盘3014点，突破3000点，全天大涨2.87%，随后一路强劲上行至3600点。 持续加息将带来房贷利率的提升，这将在一定程度上增加购房者的还贷压力。
按照美聯儲的會議日程，美聯儲將於2016年1月和3月召開接下來兩次貨幣政策會議，因此不少市場人士開始猜測美聯儲將於2016年3月啟動下一次加息。 但舊金山聯邦儲備銀行行長威廉斯並不贊成匆忙下此結論。 他表示，美聯儲官員的上述加息預測是根據他們對未來兩三年美國經濟走勢的預期作出的，但過去幾年美國經濟的實際走勢並不總是符合美聯儲的預期。
美國科技公司OpenAI開發的AI聊天機器人程式「ChatGPT」去年11月推出後，靠著能撰寫論文、寫程式等超強大功能崛起，在2個月內活躍用戶超過1億人，迅速成為全球焦點！ 財信傳媒董事長謝金河分析指出，「ChatGPT」的出現將對搜尋引擎龍頭Google造成強大衝擊，直言「這場搜尋引擎的戰爭已經開始了！」。 這個手段顯然相當有用，讓全球股市在疫情的重創下仍不斷創新高，就連虛擬貨幣、NFT市場、房地產等資金池也在這波無限QE下雞犬升天，連帶的也造成民生物資的通貨膨脹。 2022年9月份的加息结果来看，通胀压力并没有如期降低，美联储说还要加大加息力度，令人吃惊。 很多财经评论的观点认为美联储降低通胀是个幌子，周期性收割全球财富才是真正目的。
有專家警告，這反映2年期債息相對10年期息率恐在今年稍後時間或明年初出現「倒掛」。 值得留意的是，不一定要等到債息「倒掛」才預示股市陷入熊市。 自1970年中期開始，金融市場一共經歷過11次熊市，當中只有5次有債息「倒掛」，而在這11個熊市開始首日，平均息差仍為0.72厘，意味目前股市的熊市也可能已開始了。 美國加息意思 由於往績顯示，上述年期的債息曲線一旦出現「倒掛」，經濟往往會在未來1至2年內衰退，而且準確度高，例如1997年金融風暴、2000年科網泡沫、2008年金融海嘯等，故市場對「倒掛」再度出現十分關注。
点阵图与经济预测：最新点阵图显示2022年将加息7次，2023年将再加息3-4次，2024年将停止加息。 最新经济预测中，美联储大幅下调了2022年GDP预测，并大幅上调了PCE和核心PCE通胀预测。 本週關注美股財報季、零售銷售、PPI數據等； 奈飛財報或助推股價上漲； 高盛股價或表現不佳，因四季度業績疲軟。 Investing.com – 由於數據顯示美國的通脹終於見頂，美聯儲加息的力度有望放緩… Investing.com – 在前三次美聯儲主席鮑威爾講話前夕，美國標準普爾500指數都出現了收盤走低的情況。