相关知识：海外并购贷款是指境内银行向境内并购方企业发放的，专门用于境外并购的贷款,适用于需要开展境外并购的企业。 产品功能：1.解决境内企业在开展境外并购需要一次性投入大量资金时，出现的暂时性授信不足或资金短缺问题;2.通过并购贷款，企业可以在不影响整个集团公司正常经营的情况下，开展大型的跨境并购项目。 概念：网上对定义的解释很多，下面是我找到的比较贴合我此次操作的外保内贷业务；所谓外保内贷，实质担保人注册在境外、债务人和债权人注册地均在境内的跨境担保，担保标的为金融机构提供的本外币贷款（不包括委托贷款）或有约束力的授信额度。 根据境外担保人的性质，外保内贷可具体分为银行保函项下的外保内贷业务、境外企业担保项下的外包内贷业务和境外个人担保项下的外包内贷业务。
经外汇局登记的物权担保未合法设立的，担保人应按规定办理注销登记。 内保外贷项下资金仅用于债务人正常经营范围内的相关支出，不得用于支持债务人从事正常业务范围以外的相关交易，不得为境外投资受限制的项目提供资金，不得构造贸易背景进行套利，或进行其他形式的投机交易。 该业务指银行应融资申请人的要求，为解决其在出口业务项下的资金周转问题，以出口信用保险公司承保为控制风险方式之一，并以其出口应收款项为第一还款来源的融资业务。 无保内贷：即海外资金直接回流的业务，该业务简单粗暴，不仅成本上秒杀QFII、RQFII、外保内贷等跨境产品，资金使用上也是毫无限制，直接利用租赁公司外债额度这一宽厚指标，实现境外资金的境内使用，目前报价0.5-1%/年不等。
外保内贷: 房地产信托贷款外保内贷合规问题简析
若金融机构违规行为属于未办理债权人集中登记等程序性违规的，外汇局可先允许其办理结汇（或购汇），再依据相关法规进行处理；金融机构违规行为属于超出现行政策许可范围等实质性违规且金融机构应当承担相应责任的，外汇局应先移交外汇检查部门，然后再批准其结汇（或购汇）。 内保外贷是指由企业内部的总公司给银行担保，银行在外部给企业解决贷款问题。 担保形式为：在额度内，由境内的银行开出保函或备用信用证为境内企业的境外公司提供融资担保，无须逐笔审批，和以往的融资型担保相比，大大缩短了业务流程。 “内保”就境内企业是向境内分行申请开立担保函，由境内分行出具融资性担保函给离岸中心；“外贷”即由离岸中心凭收到的保函向境外企业发放贷款。 假设国内的公司，A公司在海外一个子公司是B公司，因为自身经营，比如参与国际间的贸易竞争需要贸易融资额度或者企业周转需要流动资金贷款，急需要银行的授信支持，但是因为B公司在海外成立时间较短，或者海外银行对B公司有“规模”的要求，在短时间内得到海外授信的难度比较大。
海外銀行獲取一筆貸款利息及相應的結算費用；內地銀行獲得一筆定期存款的使用權及相關費用；而開證企業獲得穩定的利差匯差收益，甚至加上商品銷售利潤。 外保内贷 更簡單的操作是，該筆商品在內地銷售後獲得人民幣，轉手押給內地銀行開出一張人民幣備付信用證，再向海外融資。 這類操作的特點是合法合規，儘管商品銷售有一個稍長過程，但精明的企業可以將進口單據轉讓貼現，加快資金週轉。 而企業方面之所以積極籌集資金多做、快做此類業務，是因為可觀的本外幣利差和升值預期下匯差提供了套利空間。 目前國內人民幣存款年息為3.25%，而海外美元貸款利率僅為1.8%（2011年5月30日的LIBOR年息為1.73%），一個流程下來，可獲利（3.25%-1.73）1.52%，若加上人民幣每年升值5%，則穩拿6.52%。
外保内贷: 管理者的8项核心技能
根据《跨境担保外汇管理规定》第二十三条第（二）款，除另有明确规定外，担保人或债权人申请汇出或收取担保财产处置收益时，可直接向境内银行提出申请；在银行审核担保履约真实性、合规性并留存必要材料后，担保人或债权人可以办理相关购汇、结汇和跨境收支。 按照上述，外保内贷范围仅限于境内金融机构的贷款或其他授信，而不包括委托贷款。 为什么外保内贷业务仅限于金融机构贷款，而不允许企业之间的委托贷款开展外保内贷？ 29号文以及外汇局2014年5月19日就29号文配套发布的“答记者问”都没有对这个问题进行明确说明。
也就是债券持有人不能直接要求母公司履约，母公司也不具有向债券持有人直接支付的义务。 另外，由于目前国内缺少司法实践和明文规定，因此维好协议的执行存在一定的风险。 开放内保外贷回流限制后，笔者认为或将出现更多样化的交易结构，境内企业可以充分利用好自身在境内的资产和在国内银行的授信，原先为规避29号文而搭建的结构、签署的协议现在都可以一步到位，直接采用内保外贷模式。 例如，通过内保外贷回流对境内企业进行增资，国内银行的贷款因受限于贷款通则，无法用国内的贷款资金直接增资，但境外银行的融资没有此类限制，意味着境外还款来源足够的情况下，国内企业可以借用国内银行的信用对自身进行增资。 上图中，根据9号文新规，内保外贷中的境外融资资金，可以通过股权或债权形式回流境内。
外保内贷: 人民币财资产品
1.银行境外代理行通过对境外公司进行调查、评估，并了解境内企业融资、经营情况后，开出合格的担保保函或备用信用证。 而随着境内公司海外活动增多，为了帮助境内公司盘活海外资产，国家开始允许内资公司办理外保内贷业务，其实质是境外资本的流入。 为了防止这种流动方式被滥用，热钱涌入不好控制，因此内资公司的外保内贷额度均需逐笔向国家外管局申请才行。 境外关联企业获取境外银行授信，境内企业从该行的境内分支机构得到贷款。 来源更多是境内机构持有的资产有限、信用状况和经营状况刚刚起步或缺乏授信的基础，需要借助境外母公司得到授信。
- 反其道而行之的中國央行為打擊國內通脹，自2010年10月以來4次加息，不斷地加大了境內外本、外幣的存貸款利差，吸引各種熱錢借道人民幣跨境貿易結算進入內地套利。
- 境外母公司在境外做“外保”，境内的子公司在境内做“内贷”，额度仅限于外资公司投资总额与注册资金的差额（简称投注差）。
- 银行应填写《境外担保项下贷款和履约情况登记表（中资企业)》（格式见附件），并于每月初三个工作日内向国家外汇管理局地方分局报送。
- 万美元（或等值货币）以上的，需要事前向中国保险资产管理业协会报告，由中国保险资产管理业协会组织评估后方可进行。
- 2 内保外贷业务是指境内企业通过向境内银行申请开立保函或备用信用证为境外银行向境外企业发放融资提供担保。
- 假如操作10次，則這筆資金以槓桿形式撬動同等金額的外幣9次向銀行結匯，商業銀行再轉售給中央銀行，以至於央行的外匯儲備庫存暴增。
债务人可通过向境内进行放贷、股权投资等方式将担保项下资金直接或间接调回境内使用，并按规定办理相关登记。 2015年国家外汇管理局发布《国家外汇管理局关于进一步简化和改革直接投资外汇管理政策的通知》（汇发13号），取消直接投资项目下外汇登记核准。 境内外投资主体可直接到新设企业注册地银行办理境内直接投资项目下和境外投资项目下相关外汇登记。
外保内贷: 企业战略环境分析
简言之，委托贷款是企业之间的借贷，而信托贷款仍属于金融机构的贷款，信托贷款的外保内贷安排符合29号文的规定。 “内保”就境内企业是向境内分行申请开立担保函，由境内分行出具融资性担保函给离岸中心：“外贷”即由离岸中心凭收到的保函向境外企业发放贷款。 （2）内保外贷 沿海地区民营经济本身发达，资金获利的欲望和能力以及渠道均较强，当地企业往往采用业务创新模式进行套利，如广东、深圳、厦门等较早开展内保外贷业务，当地的内保外贷业务短期内获得蓬勃发展，对银行存款拉动、改善负债结构、降低存贷比，起到积极作用。 外保内贷 第十三条 内保外贷项下担保人付款责任到期、债务人清偿担保项下债务或发生担保履约后，担保人应办理内保外贷登记注销手续。
、国际大型商业银行海内外工作经验的金融界资深专家、国内顶尖金杜律师事务所合伙人亲自讲述跨境并购案例及实务操作，并涉及少有提及实则重要的跨文化交流等方面内容，机会弥足珍贵。 擔保人指某銀行境內分行，被擔保人是境外企業，受益人就是指提供授信的機構，即離岸中心，反擔保人就是被擔保人的國內母公司，或者具有其他擔保資質的企業或者機構。 由境內企業向某銀行境內分行申請開立融資性擔保函，然後由某境內分行出具該擔保函給離岸中心，由離岸中心提供授信給海外公司，解決了客户的需求。 对被担保人，即第一还款人现金流状况的审核较为宽松，使得一些财务状况不佳的境外企业也被纳入担保对象，导致履约有所增加。
外保内贷: 境内不动产可否抵押给境外银行
银行应填写《境外担保项下贷款和履约情况登记表（中资企业)》（格式见附件），并于每月初三个工作日内向国家外汇管理局地方分局报送。 中资企业“外保内贷”业务即中资企业境外担保项下境内贷款，是指在境外机构或个人提供担保（保证、抵押、质押等）条件下，由境内金融机构向境内中资企业发放的本、外币贷款。 按照协议规定，母公司为海外子公司提供支持，向国际投资者保证发行主体会保持适当的权益及流动资金，不会出现破产等情况。 但维好协议不同，债券持有人只有在母公司无法履行保证发行主体权益或流动资金等财务指标的义务时，才会遭致违约起诉。
- 具体地，担保人办理内保外贷业务，可自行签订内保外贷合同；如担保人为非银行金融机构或企业（“非银行机构”）的，应在签订担保合同后15个工作日内到所在地外汇局办理内保外贷签约登记手续；如担保人为银行的，由担保人通过数据接口程序或其他方式向外汇局报送内保外贷业务相关数据。
- 现阶段因ODI审批无法通过而转道内保外贷的，很容易违反上述规定。
- 外汇局的核准、登记或备案以及其他管理事项与管理要求与跨境担保合同的有效性判断脱钩。
- 此外，由于29号文并没有明确禁止房地产企业办理“外保内贷”，从字面规定上看，房地产信托外保内贷安排下境内房地产企业应该也可以和其他企业一样适用上述1倍净资产额度的规定，但如果这样，就会与现有境内房地产企业一般不能举借外债的限制相矛盾。
- 第三，内保外贷因贷款主体在境外，对境内银行来讲仅仅是一笔表外的或有负债，还能够一定程度上规避境内贷款规模，贷款用途等问题。
担保申请人应合乎内保外贷业务查询的法律主体，其集团公司总体境外投资运营、建筑工程承包、服务贸易等主题活动应合乎在我国管控及外汇政策的相关要求。 假如申请人资证不理想化，企业风险性较高，则不宜申请办开设担保和融资业务流程。 担保人为非银行机构的，可凭担保登记文件直接到银行办理担保履约项下购汇及对外支付。 在境外债务人偿清因担保人履约而对境内担保人承担的债务之前，未经外汇局批准，担保人须暂停签订新的内保外贷合同。 担保人办理内保外贷业务时，应对债务人主体资格、担保项下资金用途、预计的还款资金来源、担保履约的可能性及相关交易背景进行审核，对是否符合境内、外相关法律法规进行尽职调查，并以适当方式监督债务人按照其申明的用途使用担保项下资金。
外保内贷: 资产管理公司可以代客理财吗
最后，关于物权担保，根据操作指引，外汇局仅对跨境担保涉及的资本项目外汇管理事项进行规范，但不对担保当事各方设定担保物权的合法性进行审查，担保当事各方应自行确认相关事项符合相关法律法规。 但担保人为第三方债务人向债权人提供物权担保，构成内保外贷的，应当按照内保外贷相关规定办理担保登记手续，并遵守相关限制性规定。 境内非银行机构为境外债务人向境外债权人提供物权担保，外汇局在办理内保外贷登记时，应在内保外贷登记证明中简要记录其担保物权的具体内容。 外汇局在内保外贷登记证明中记录的担保物权具体事项，不成为设定相关抵押、质押等权利的依据，也不构成相关抵押或质押合同的生效条件。
當年日本央行為抵禦國內通縮，奉行低利率政策，給了國際炒家們借入日元到東南亞套利的機會；而今這樣的跨境套利則發生在美元和人民幣上。 美聯儲一而再、再而三的量化寬鬆政策開閘放水、資金氾濫，聯邦基準利率降至歷史新低。 反其道而行之的中國央行為打擊國內通脹，自2010年10月以來4次加息，不斷地加大了境內外本、外幣的存貸款利差，吸引各種熱錢借道人民幣跨境貿易結算進入內地套利。 可以單從貨幣供應對通脹的影響來看，中國央行加息有着一定的副作用，要儘量少用。 但是對於中國的宏觀大局而言，這種跨境人民幣貿易結算名義下的“內保外貸”在實際結算中並未使用人民幣，以至於所期望的以人民幣支付進口商品推動人民幣走出海外的事實並未發生。 反而由於海外（貸款）資金以進口商品或其他渠道與形式大量湧入內地，加大了內地的流動性，令宏觀調控更加艱難。
外保内贷: 外保内贷业务初探
2017年1月26日，外管发布《关于进一步推进外汇管理改革完善真实合规性审核的通知》放开内保外贷回流。 若执行该回购交易，亦仅需要取得中国商务部和国家外汇管理局的批准，并向有关的工商行政管理机关就根据股权回购承诺而发生的股权转让进行登记备案。 新规发布后，无论是通过银行备证模式海外发债，还是由境内母公司直接担保发债资金都不再受29号文不得回流的限制。 不过话又说回来，现在了解国情的老外们已经开始质疑国内银行开出保函的效力了，担心即使保函履约也会因为国内的管制而无法赔付，信用危机一定程度上已经从企业向金融机构蔓延。 笔者认为正如金融四十人论坛高级研究员管涛所言“重塑政府市场信用，提高政策可信度，是提高汇率稳定的关键。 ”近期人行出台的几部新规均通过全口径宏观审慎管理来设置参数，并可根据国际收支形势调节系数，相信这种新的监管模式转变就远比XX指导+辟谣来的有效，能够显著提高政策透明度，避免引起恐慌进而影响政府的公信力。
金融机构办理外保内贷履约，如担保履约资金与担保项下债务提款币种不一致而需要办理结汇或购汇的，应当向外汇局提出申请。 1，保函履约的反洗钱问题：如果发生保函履约，境内行需要履行对应反洗钱职责，避免境外资金通过履约担保入境。 这里要求境内行在做外保内贷业务时需要对放款人进行完整的“展业三原则”审查、第一还款源的审查以及其他授信审查。 经审核通过，银行向受益人公司E开具融资性保函1000万美元，境外代理行凭借银行出具的保函对公司E进行融资，融资额度为1000万美元。 外保内贷 公司E获得了流动资金的支持，由于境外融资成本较低，公司E节约了财务费用，境内银行对于企业D的融资不占用银行贷款规模，银行承担保函见索即付的义务。
外保内贷: 跨境担保外汇规定及登记操作梳理
6.按照统一授信规定办理业务的原则，该业务纳入统一授信管理，应在核定的授信额度内出具保函；或按照低风险业务要求交纳足额保证金或以银行承兑汇票、存单等质押后办理。 同时该文第5条规定了开展内保外贷业务的保险机构的资质，即开展内保外贷业务时，保险机构上季度末综合偿付能力充足率应当不低于150%，保险公司偿付能力风险综合评级不低于A类监管类别。 外保内贷 保险机构开展内保外贷业务的特殊目的公司应当担负第一还款人责任，有预期稳定的现金流收入，具备较强的偿还能力。 外保内贷 根据108号文第7条，如果主债务违约，银行应先使用自有资金履约，不得以反担保资金直接购汇履约；银行履约后造成本外币资金不匹配的，需经所在地分局备案后方可办理结售汇相关手续。
外保内贷: 业务优势
由于内保外贷就是由境内的主体为境外的借款人做担保，一旦境外的借款人无法偿还国外的债务，那么境内的担保人就要履行担保义务，将资金汇出境外用于向海外的贷款人偿还这笔境外债务。 也正是因为内保外贷业务中一旦保函履约会发生实际的资金出境，因此必须对内保外贷业务进行管理。 发生境外担保人履约的，因担保履约产生的对外负债应视同短期外债（按债务人实际发生的对境外担保人的外债本金余额计算）纳入外商投资企业“投注差”或外债额度控制，并办理外债签约登记手续。 29号文规定“外汇局对跨境担保合同的核准、登记或备案情况以及本规定明确的其他管理事项与管理要求，不构成跨境担保合同的生效要件。 ”但是《最高人民法院关于使用〈中华人民共和国担保法〉若干问题的解释》第6条规定：未经国家有关主管部门批准或者登记对外担保的对外担保合同无效。